受供給剛性約束、需求爆發(fā)、政策強監(jiān)管、庫存低位與資金共振因素疊加影響，稀土價格近期一路上行，截止2月9日生意社稀土指數(shù)為703點，較12月初上升了179點，上漲幅度為34.16%。

本輪稀土價格再度上漲，相關股票目前跟進力度不如之前。據(jù)生意社稀土板塊指數(shù)顯示，近一年內(nèi)，稀土迎來2波上漲行情，分別是2025年7-9月和2026年1月至今。第一波上漲行情下，相應的稀土股票暴力拉漲，趨同效應明顯；第二波稀土上漲后，目前股價在高位，上行幅度不如稀土價格迅猛，是股票滯后？還是估值透支與提前定價？

關鍵還看稀土價格的后續(xù)上行力度，企業(yè)盈利水平能否再度突破預期，進入更高次元。生意社周期股特指原材料生產(chǎn)型的上市公司，該公司的利潤高低受原材料價格波動影響；因此利用生意社原材料價格的漲跌數(shù)據(jù)，提前于季報與年報，發(fā)現(xiàn)周期股買入信號，是投資周期股的重要方法。

相關受益上市公司：北方稀土、中國稀土、盛和資源、廣晟有色

附：后續(xù)稀土價格上行力度研判依據(jù)

供應端：(偏緊)

1.國內(nèi)配額收緊：2026年開采總量指標28.5萬噸，增速遠低于需求；中重稀土配額更嚴，鏑/鋱等戰(zhàn)略品種供給受限。

2.海外供給不暢：緬甸政局動蕩致進口環(huán)比降15%；美國MP礦出口縮減、澳洲項目產(chǎn)能爬坡慢，短期難補缺口。

3.政策強監(jiān)管：《稀土管理條例》1月落地，冶煉分離項目資本金比例提至40%，落后產(chǎn)能加速出清；打擊非法開采與走私，供給更穩(wěn)。

成本端：(有支撐)

北方稀土與包鋼股份連續(xù)上調(diào)稀土精礦價，全產(chǎn)業(yè)鏈價格聯(lián)動上行。

需求端：(剛需，預期好)

1.新能源汽車：2026年全球產(chǎn)量預計超2600萬輛，每車需1.5-3公斤釹鐵硼，需求約6.6萬噸。

2.風電：陸上大型化、海上規(guī)模化，2026年中國新增裝機預計1.2億千瓦，永磁電機需求激增。

3.新興賽道：人形機器人單臺需2-4公斤釹鐵硼；eVTOL單臺磁體用量可達50公斤；軍工、節(jié)能電機剛需持續(xù)。

4.節(jié)前補庫：下游磁材企業(yè)集中備貨，進一步推高短期需求。

庫存端：(低位)

庫存低位：六大稀土集團氧化鐠釹庫存僅夠約1個月生產(chǎn)，補庫需求集中釋放。

供需硬缺口是主因，政策管控與成本支撐強化價格剛性，新興產(chǎn)業(yè)需求提供長期動能，庫存與資金放大短期漲幅。

　　(文章來源：生意社 )