2023年天然橡膠市場(chǎng)行情回顧

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，2023年天然橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)行情震蕩上漲，2023年1月1日天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格在12250元/噸，12月31日價(jià)格在13060元/噸，年度漲幅在6.61%；年內(nèi)低點(diǎn)在4月7日11210元/噸，高點(diǎn)在10月19日13320元/噸，振幅18.82%。

一季度天然橡膠急速下跌后持續(xù)弱勢(shì)震蕩。1月受供應(yīng)低谷期、公共衛(wèi)生事件及春節(jié)假期的影響，我國(guó)天然橡膠主流行情小幅震蕩上行，月底轉(zhuǎn)頭向下。2月歐美需求大幅縮減，下游采購(gòu)新單量少，市場(chǎng)成交疲弱，行情回吐春節(jié)后漲幅后急速下行，圍繞12000元/噸的點(diǎn)位來回波動(dòng)。3月天膠到港量持續(xù)增加，下游需求持續(xù)疲弱，滬膠持續(xù)震蕩陰跌，月底略有反彈。

二季度天然橡膠多因素致行情短時(shí)向上，熱度褪去后行情終回落。4月云南白粉病和干旱致延割帶動(dòng)單日行情大漲，但進(jìn)口膠陸續(xù)到港、現(xiàn)貨膠持續(xù)累庫(kù)，開工率環(huán)比下滑至5-6成、下游需求不強(qiáng)導(dǎo)致供強(qiáng)需弱態(tài)勢(shì)持續(xù)。5月經(jīng)歷了“紅頭文件”行情之后，國(guó)家收儲(chǔ)、“泰國(guó)唱多”，又對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了一定影響，終支撐不力，漲勢(shì)不強(qiáng)，行情回落，市場(chǎng)歸于平靜。濃縮膠行情差、全乳膠成焦點(diǎn)，天膠到港持續(xù)、累庫(kù)速度變慢，累庫(kù)現(xiàn)狀并未改變；當(dāng)月下游工廠開工率環(huán)比有所上升，且汽車價(jià)格戰(zhàn)熱度逐漸消退，消費(fèi)者恢復(fù)理性消費(fèi)。6月國(guó)內(nèi)天然橡膠期貨行情先上后下，市場(chǎng)利空利好并存，供應(yīng)端壓力持續(xù)增大且需求端持續(xù)疲弱，但新能源汽車政策延續(xù)與輪胎出口量同比增長(zhǎng)，后市預(yù)計(jì)天然上漲動(dòng)能不足，短期存炒 作上揚(yáng)可能。

三季度受原材料產(chǎn)出受限影響，天然橡膠市場(chǎng)震蕩上漲。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收儲(chǔ)傳言再起，刺激國(guó)內(nèi)天膠市場(chǎng)；加之國(guó)內(nèi)外降雨天氣影響對(duì)新膠產(chǎn)出影響較大，原材料產(chǎn)出受限，輸出受阻。本季度輪胎企業(yè)出口形勢(shì)較好，工廠開工高位運(yùn)行。“金九銀十”消費(fèi)旺季，天然橡膠行情有一定的需求利好支撐。

四季度11月中旬輪儲(chǔ)消息再出，刺激市場(chǎng)看多情緒，推動(dòng)膠價(jià)上探。臨近年底國(guó)產(chǎn)膠陸續(xù)停割，產(chǎn)量縮減預(yù)期利好作用逐步顯現(xiàn)，加之年前備貨帶動(dòng)，國(guó)產(chǎn)乳膠價(jià)格較為堅(jiān)挺。12月低泰國(guó)正處割膠旺季，但局部地區(qū)出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，原料產(chǎn)出受限，支撐天膠市場(chǎng)。

2024年天然橡膠行情預(yù)測(cè)

供應(yīng)端：2024年中國(guó)天然橡膠進(jìn)口量或繼續(xù)增多? 進(jìn)口膠持續(xù)去庫(kù)存

新膠產(chǎn)出方面，受季節(jié)性因素影響，2023年，氣候問題再次成為全球關(guān)注焦點(diǎn)，4月份云南干旱和年底泰國(guó)洪澇導(dǎo)致割膠受阻。每年主產(chǎn)區(qū)都會(huì)經(jīng)歷減產(chǎn)-停割-開割-量增的過程。國(guó)內(nèi)天然橡膠生產(chǎn)集中于云南及海南兩省。近年來，云南產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量占比逐步提升至接近全國(guó)比例的六成左右，其中，西雙版納系其最大子產(chǎn)區(qū)，普洱及臨滄兩地亦貢獻(xiàn)部分產(chǎn)量。

ANRPC最新發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)稱，2023年全球天膠產(chǎn)量料同比增加6.5%至1514.1萬(wàn)噸。其中，泰國(guó)增2.5%、印尼增17.4%、中國(guó)降3.1%、印度增3.8%、越南增4.1%、馬來西亞降9.8%、科特迪瓦增16.5%、其他國(guó)家增5%。2023年全球天膠消費(fèi)量料同比降0.5%至1550.1萬(wàn)噸。其中，中國(guó)增3.8%、印度增5.7%、泰國(guó)增16.2%、印尼增3%、馬來西亞降22.3%、越南增0.2%、歐盟降6.4%、美國(guó)降9.9%、日本降1.5%、其他國(guó)家降18.2%。傳統(tǒng)橡膠種植大國(guó)天膠生產(chǎn)增長(zhǎng)乏力，我國(guó)主要進(jìn)口來源國(guó)依舊為泰國(guó)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年泰國(guó)出口天然橡膠(不含復(fù)合橡膠)合計(jì)為272.4萬(wàn)噸，同比降17%；出口到中國(guó)天然橡膠合計(jì)為106.6萬(wàn)噸，同比增0.1%。越南出口天然橡膠合計(jì)76.1萬(wàn)噸，較去年的81.8萬(wàn)噸同比下降7%；出口中國(guó)合計(jì)24.6萬(wàn)噸，較去年的22.5萬(wàn)噸同比增加9%。柬埔寨出口橡膠達(dá)368,048噸，較2022年同期的372,903噸下降了1.3%。科特迪瓦天膠出口量共計(jì)163萬(wàn)噸，較2022年同期的137萬(wàn)噸增加19.2%。

進(jìn)口方面，如下圖所示，2023年中國(guó)進(jìn)口天然及合成橡膠(含膠乳)共計(jì)795.2萬(wàn)噸，較2022年的736萬(wàn)噸增加8%。2024年預(yù)計(jì)全球天然橡膠產(chǎn)量增速將進(jìn)一步放緩，ANRPC全年產(chǎn)量增速預(yù)計(jì)2.20%；2024年中國(guó)天然橡膠進(jìn)口量或繼續(xù)增多。

2023年1-12月中國(guó)進(jìn)口天然橡膠及合成橡膠(含膠乳)數(shù)量統(tǒng)計(jì)

青島庫(kù)存方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，中國(guó)天然橡膠社會(huì)庫(kù)存155.9萬(wàn)噸，較上期增加1.06萬(wàn)噸，增幅0.69%；青島地區(qū)天膠保稅和一般貿(mào)易合計(jì)庫(kù)存量66.37萬(wàn)噸，較上期減少0.09萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.13%；保稅區(qū)庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)1.26%，至11.41萬(wàn)噸，一般貿(mào)易庫(kù)存環(huán)比減少0.42%，至54.95萬(wàn)噸。青島地區(qū)從年初的58.16萬(wàn)噸增長(zhǎng)至90.52萬(wàn)噸，又跌至年底的66.37萬(wàn)噸。

需求面：2024年國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張 天然橡膠需求預(yù)期小幅增加

2024年國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張。據(jù)悉，2024年半鋼胎與全鋼胎產(chǎn)能分別新增2500與550萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)3%與2.5%。加之2024年輪胎內(nèi)外需求預(yù)期雙雙提升，將支撐國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)開工率維持高位運(yùn)行，繼而對(duì)2024天然橡膠行情形成支撐。

2024年輪胎需求驅(qū)動(dòng)力分內(nèi)外兩條路，一方面國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷預(yù)期增加，對(duì)輪胎需求有支撐。國(guó)內(nèi)方面受國(guó)內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需及產(chǎn)業(yè)政策支持影響，輪胎需求將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。據(jù)悉在2023年12月11日舉辦的2024中國(guó)汽車市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)峰會(huì)中，中汽協(xié)預(yù)測(cè)2024年汽車和新能源汽車的銷量分別約3100和1150萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%和20%。另一方面國(guó)內(nèi)輪胎技術(shù)提升、價(jià)格低廉使得中國(guó)輪胎在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，加之墨西哥、巴西等新興市場(chǎng)的發(fā)展等因素都為中國(guó)輪胎出口創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，2024年國(guó)內(nèi)輪胎出口量預(yù)期繼續(xù)同比繼續(xù)增加。

2024年輪胎新增產(chǎn)能表

2023年天然橡膠在上半年一直未走出供應(yīng)壓力所帶來的行情壓制，與正常的往年傳統(tǒng)走勢(shì)明顯不同；下半年走勢(shì)較為符合往年走勢(shì)。展望2024年，中國(guó)天然橡膠進(jìn)口依存度在90%以上，對(duì)進(jìn)口的依賴程度高位：供應(yīng)方面，2024年氣候問題依舊是全球關(guān)注焦點(diǎn)，天然橡膠生產(chǎn)節(jié)奏受制于氣候變化；2024年預(yù)計(jì)全球天然橡膠產(chǎn)量增速將進(jìn)一步放緩，ANRPC全年產(chǎn)量增速預(yù)計(jì)2.20%；2024年中國(guó)天然橡膠進(jìn)口量或繼續(xù)增多。需求方面，2024年國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，天然橡膠需求預(yù)期小幅增加。加之2024年輪胎內(nèi)外需求預(yù)期雙雙提升，將支撐國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)開工率維持高位運(yùn)行，繼而對(duì)2024天然橡膠行情形成支撐。預(yù)計(jì)2024年天然橡膠預(yù)計(jì)走勢(shì)仍會(huì)隨著消費(fèi)需求的季節(jié)性特點(diǎn)呈現(xiàn)行情的漲跌，行情高點(diǎn)出現(xiàn)在下半年，預(yù)計(jì)高點(diǎn)在14000元/噸附近；2024年行情低點(diǎn)出現(xiàn)在上半年，預(yù)計(jì)低點(diǎn)在11000元/噸附近。

　　(文章來源：生意社)